大行评级丨摩根大通：中远海控上季盈利远胜预期 维持正面展望及“增持”评级

格隆汇1月13日｜摩根大通发表报告指出，中远海控上周五(10日)收市后发业绩预告，该行估算其去年第四季纯利110亿元，按年增长逾五倍，远胜该行预期达78%。虽然第四季为传统淡季，但公司上季的业绩依然令人印象深刻，驱动因素包括运费上涨，以及农历新年提前，令货物前置需求强劲。该行认为，虽然避免了美国东岸码头工人的罢工，但供应链仍然紧张，最近发布的去年12月美国物流经理指数(LMI)显示出美国需求强劲和库存水平低，进一步强化运输市场的基本面。而中远海控作为跨太平洋航线上最大的班轮公司，相信于相关有利动态中处于良好地位。

此外，该行预期虽然中远海控母企被列入美国军事黑名单对股价影响负面，但该股已作反弹，公司仍然专注于商业营运，料受有关事件的影响较少。该行维持对其正面展望，主要基于估值吸引，且有股东回报有改善潜力，予其H股目标价18港元，评级续为“增持”。