研报掘金丨华泰证券：维持万华化学“买入”评级，预计25-26公司仍有增长空间

格隆汇1月6日｜华泰证券研报指出，受宁波工厂二期项目停车检修影响以及匈牙利工厂低负荷运行，叠加石化板块阶段性仍面临供需面压力，下调万华化学(600309.SH)24年业绩预期。伴随检修结束与新项目投产，预计25-26公司仍有增长空间。维持“买入”评级。公司仍有较多规划/在建项目等待实施或落地，10月25日公司公示福建MDI技改扩能项目，新增MDI产能70万吨；福建36万吨TDI二期、宁波60万吨MDI项目正积极推进。石化方面蓬莱PDH与烟台乙烯项目预计年底投产。新材料年产20万吨的POE项目与4.8万吨柠檬醛装置已顺利投产。公司正逐步迎来项目收获期，新项目预计将陆续贡献增量业绩。