研报掘金丨中金：下调信义光能目标价至4港元 下调纯利预测

格隆汇1月2日｜中金发表研究报告指，信义光能日前发布盈利预警，预计截至2024年12月31日止年度纯利将按年下跌约70%至80%。该行相信盈利下跌幅度较大，是由于去年第四季光伏玻璃亏损、玻璃库存及停产设备减值、汇兑损失三方面的综合影响所导致，预测光伏玻璃业务亏损、资产减值及汇兑损失分别达到3.6亿、3.4亿及最多2亿元，即合计负面影响有约9亿元。考虑到目前正进入光伏装机淡季，加上集团玻璃库存天数仍处于高位，相信价格将受压，因此中金预测信义光能今年首季盈利情况或将进一步恶化，相应将2024及2025年纯利预测下调76%及46%，至10.13亿及26.86亿元，目标价降至4港元，评级“中性”，憧憬今年行业供需情况或改善。