研报掘金丨中金：维持和誉跑赢行业评级 匹米替尼数据亮丽

格隆汇12月12日｜中金发表报告，根据和誉-B(2256.HK)公告，匹米替尼在炎症主导和纤维化主导的器官中观察到快速持久的缓解，中金维持予和誉“跑赢行业”评级，目标价6.76港元。

中金表示，匹米替尼针对cGvHD的缓解率亮眼，且有潜力继续提升。12月8日，公司公告在第66届美国血液学会(ASH)年会上口头报告了匹米替尼(Pimicotinib，ABSK021)治疗2L+慢性移植物抗宿主病(cGvHD)的初步II期研究结果。尽管大多数入组患者尚未完成cGvHD缓解评估所需要的6个月治疗周期，但匹米替尼20mg QD治疗患者的初步ORR已经达到64%。

该行维持公司今明两年归母净利润预测213万人民币、2700万人民币不变。根据DCF模型，该行维持目标价6.76港元。

报告又指，此前11月12日公司公告了匹米替尼腱鞘巨细胞瘤(TGCT)的国际关键III期临床潜在同类最佳数据，该行认为匹米替尼有竞争力的TGCT和cGvHD资料有望成为默克行使海外选择权的重要参考，建议持续关注。