大行评级｜大摩：首予波司登“增持”评级 定价能力使其在同行中保持竞争优势

格隆汇11月28日｜摩根士丹利发表报告，首予波司登“增持”评级，目标价为5.7港元。该行指，留意到波司登在羽绒服市场中提升市场份额，并使其一般外套领域产品多元化。由于其定价能力，波司登应该能够继续在同行中保持竞争优势。该行预期，公司2025财年至2027财年的销售及纯利年均复合增长率分别为10%及12%。整体而言，该行料核心经营盈利的年均复合增长率达9%，与收入大致相同。