大行评级｜麦格理：下调六福目标价至17.6港元 预计2025财年下半年将见业务改善

格隆汇11月28日｜麦格理发表报告指，六福于第三季至今，内地及香港/澳门的同店销售跌幅较第二季收窄。撇除黄金对冲亏损，香港/澳门及内地的经调整利润率分别按年上升2.5个百分点及下跌10.1个百分点。公司宣布派中期息每股0.55港元，该行预期全年派息每股1.1港元，隐含股息率为7.4%。麦格理预计，公司2025财年下半年将见业务改善。考虑到黄金对冲亏损、同店销售以及关闭门店等因素，将2025和2026财政年度净利润预测分别下调27.7%及24.9%。目标价由24.3港元降至17.6港元，评级“跑赢大市”。