大行评级｜交银国际：维持领展房产基金“买入”评级 上半年业绩稳定且派息超预期

格隆汇11月8日｜交银国际发表研究报告指，领展房产基金2025财年上半年收入及净物业收入按年分别增长6.4%及5.8%至71.53亿及53.59亿港元，可分配收入按年增长4.3 %至34.76亿港元，每单位派息按年增长3.7%至134.89港仙，高过市场预期。该行预计，2025财年整体租金水平可以保持大致稳定。截至2025财年上半年，领展的平均借贷成本为3.69%，比2024财年底的3.78%有所下降，预计公司未来平均借贷成本会保持稳中有降。该行认为，2025财年上半年业绩稳定，派息比市场预期好，同时展现出领展以必需消费为主的香港零售组合面对北上消费的韧性，维持“买入”评级及目标价47.7港元。