大行评级｜摩根大通：紫金矿业第三季纯利符合预期 予“增持”评级并列为行业首选

格隆汇10月21日｜摩根大通发表研究报告指，紫金矿业今年第三季度税后净利润略高于预期，至于盈利达市场全年预期的77%，相关表现主要由于金融投资公允价值变动带来10亿元收益。该行认为，由于铜和黄金价格前景乐观，以及上海期货交易所铜库存稳步下降，紫金仍是该行的行业首选。紫金第三季度铜矿产量按季增长6%，至于第二季度因科卢韦齐铜矿产品辐射问题，按季下降3%。该行认为，相关数据显示紫金正回到正常的产能扩张轨道。另外。紫金早前宣布收购Akyem金矿。凭借充足的自由现金流，以及良好的成本控制和矿产勘探记录，该行预计紫金将透过并购及现有矿山扩建实现持续增长。另一方面，紫金已生产54吨矿产金及78.9万吨矿产铜。摩通指，为实现2024年的产量指引，隐含的2024年第四季度黄金产量料按季升2%至19吨，至于铜产量则需要按季增加18%至32万吨。摩通将紫金H股目标价定于20港元，给予“增持”评级。