研报掘金｜中金：上调京东物流目标价至18.5港元 维持“跑赢行业”评级

格隆汇10月17日｜中金发表报告，预计京东物流第三季收入按年增长6.5%至443.7亿元，其中来自京东零售平台业务增速略高于外部一体化供应链业务增速，快递快运中低端业务增速好于高端增速；预计经调整后净利润按年增长78%达15亿元，对应经调整后净利润率为3.4%，略好于预期，主要得惠于公司降本增效延续。中金指，考虑到今年公司营运效率提升、降本增效趋势延续，上调2024和2025年non-IFRS净利润预测15.6%/13.9%至55.3亿/63.2亿元。考虑到公司基本面向好且行业估值中枢上移，上调目标价35%至18.5港元，维持“跑赢行业”评级。