大行评级｜瑞银：下调赣锋锂业目标价至17.7港元 预期内地锂价有进一步下行风险

格隆汇9月2日｜瑞银发表报告，将赣锋锂业2024至2026财年每股盈利预测分别下调至0.06元、0.08元及1.14元，而市场普遍预期为1.63元、2.19元及3.07元。主要由于预期内地锂价有进一步下行风险；电池行业竞争激烈，预期2024至2026财年电池业务盈利较低；赣锋锂业财务成本较高；2024年金融资产公允价值变动将出现非经常性损失。该行预期，赣锋锂业于2024至2026财年期间将继续烧钱，料公司将于2024财年继续以72亿元的资本开支，完成锂及电池项目的建设，然后在2025及2026财年出现放缓。该行将赣锋锂业H股目标价由46.96港元削至17.7港元，相当预测2025年企业价值对EBITDA的8.4倍、相当预测2025财年市盈率20倍，评级由“买入”下调至“沽售”。