大行评级｜中银国际：下调比亚迪电子目标价至37.1港元 但维持“买入”评级

格隆汇8月30日｜中银国际发表研究报告指，比亚迪电子上半年受到毛利率疲弱所影响，整体业绩逊于预期。期内，收入按年升40%，胜于该行及市场预期6%和4%；毛利率跌1个百分点，逊于预期；净收入按年持平；同样逊于预期。该行表示，随着捷普科技整合和产能提升进展顺利、AI智能手机热潮和比亚迪的新车型上市，比亚迪电子将进入消费电子旺季。进入下半年，控制器、传感器、ADAS等NEV零组件及液冷和Nvidia GB200等AI服务器相关零组件，将成为比亚迪电子新的增长动能，有助于收入增长和利润率提升。该行上调集团2024年收入预测2%，但下调2024至26年的每股盈测7%、10%及9%，分别至1.92、2.41和2.9元，目标价由38港元降至37.1港元，但维持“买入”评级。