大行评级｜高盛：轻微上调中国电信目标价至5.4港元 上调2024至2026年盈测

格隆汇8月27日｜高盛发表研究报告指，中国电信上半年的平均每月每户行动服务收入(ARPU)和利润率稳定，成为电讯股业绩的亮点。集团上半年的移动ARPU按年轻微增加0.2%，而同行则下降1至3%。该行认为，集团第二季业绩应有助于纾缓投资者对其收入放缓及盈利能力恶化的疑虑，续予“买入”评级，并上调2024至2026年各年盈测分别1.8% 、2.5%及1.3%，目标价由5.3港元轻微上调至5.4港元。报告指，中国电信管理层之前的指引是EBITDA利润率将继续呈现下降趋势，但下降速度将在未来几年放缓。然而，由于严格的支出控制，集团次季的EBITDA利润率按年上升0.6个百分点。该行认为，这应可增加投资者对下半年盈利增长的信心，相信集团在今年可继续录得强劲的盈利增长。