大行评级｜里昂：下调药明生物目标价至12.6港元 下调2024至26年收入及EPS预测

格隆汇8月26日｜里昂发表研报指，药明生物上半年收入按年增长1%，撇除新冠相关影响则增长8%，纯利及经调整净利润分别按年下跌34%及13% ，管理层仍维持全年收入及经调整净利润增长高单位数百分比的指引，并预期2025至2026年毛利率可每年增长1个至1.5个百分点。该行认为公司近日股价回落是反映出投资者对其海外产能扩张摊薄利润的担忧，以及美国《生物安全法案》对盈利前景的潜在影响等，基于最新业绩表现将2024至2026年收入预测下调2 %至6%，每股盈利预测下调10%至16%，目标价由15.5港元降至12.6港元，维持“跑赢大市”评级。