格隆汇8月21日|DWS全球首席投资总监Bjorn Jesch预料,美国将于9月首次降息,尽管美联储主席鲍威尔承认已经在实现2%通胀目标的道路上进一步取得进展,但美联储在7月底会议上仍维持政策利率不变。Bjorn Jesch指,近期美股市场首次表现出对大型科技股“美股七雄”较为负面的情绪,市场对AI的观点已出现明显分歧,开始质疑高类AI投资的潜在回报率,故继续对美国整体市场持谨慎态度。他认为8月初股市大跌大致上是合理的调整,而未来数周市场可能会持续波动,但并不认为熊市已来临。
至于日本市场方面,日股逐渐成为中国股票的优质替代选择,海外投资者已大幅提高对日本市场的配置。企业管治改革及股东回报率的提升成为推动日本市场的主要动力。Bjorn Jesch建议利用个别股票的短期疲弱,建立长线持仓,但仍维持保持中性部署。他表示,对新兴市场股票维持中性立场。整体而言,利淡因素正在增加,部分选举结果令市场失望,美元强势不减以及美国利率维持在较高水平,加上缘政治风险再度升温,均对新兴市场股市带来不利。