研报掘金｜招商证券：微升腾讯目标价至474港元 游戏强劲复苏推动次季业绩

格隆汇8月20日｜招商证券发表研究报告指，腾讯次季收入符预期，盈利胜预期，游戏强劲复苏及广告增长推动了强劲业绩和利润率改善。该行料强劲的游戏表现和利润率扩张将继续支撑下半年表现。该行将公司目标价由470港元微升至474港元，维持“增持”评级。招商证券料腾讯今年第三季收入按年增长10%，主要受益于其强劲的游戏表现。利润率扩张仍在进行中，料非国际会计准则(non-IFRS)经营利润按年增长32%，经营利润率为40.2%，较去年同期增长6.8个百分点。该行表示，腾讯维持今年回购1000亿港元的目标，年初至今已回购约614亿港元，另外上调2024年至2026财年的non-IFRS净利润预测10%至12%，预计利润率将进一步改善。