阅文集团中期业绩超预期 绩后获多家大行看好并予“买入”评级

格隆汇8月13日｜阅文集团(0772.HK)公布2024年上半年业绩，总营收同比增长27.7%至42亿元，其中，版权运营及其他业务收入同比增长73.3%至22.51亿元，创三年内最大增幅；Non-IFRS归母净利润达7亿元，同比增长16.4%。

阅文集团绩后获多家大行看好，并予“买入”评级，其中：

杰富瑞维持阅文集团“买入”评级，目标价为38港元不变。该行指，阅文中期收入分别好过市场及该行预期13%及7.8%，主要是由IP运营好过预期。

瑞银维持阅文集团“买入”评级，12个月目标价为39.4港元。研报指，公司上半年营收/盈利表现稳健，内容业务表现连续强劲。该行关注主要内容管道和IP盈利的新举措，包括：1) 新丽传媒(NCM)计划在下半年推出主打电视剧《大奉打更人》和《哑舍》，并计划在2025/26年推出10多部电视剧/电影；2)阅文继续受益于游戏版号审批常态化和下游短剧的快速发展，并致力于通过商品、卡牌等方式扩大IP盈利等。

广发证券维持阅文集团“买入”评级，合理价值为 32.77港元。研报指，公司上半年收入和利润表现均超一致预期。该行预计2024-25年收入分别达到77.68亿元、80.02亿元，同比增长10.8%、3.0%；预计经调整归母净利润分别达到14.10亿元、16.86亿元，同比增长24.8%、19.6%。