大行评级｜瑞银：碧桂园服务发盈警 重申“沽售”评级 目标价为2港元

格隆汇8月13日｜碧桂园服务较早前发盈警，预期截至今年6月底止上半年，中期未经审核归属于股东的净利润介乎约13.6亿至15.5亿元，按年减少34%至42%。瑞银发表研报指，由于内地物业管理行业正面临利润率下行压力，加上其对关连开发商碧桂园应收账款风险存在不确定性，因此该行仍对碧桂园的减值风险及利润率恶化情况感到担忧。瑞银亦指，碧桂园2022及2023年大部份的减值准备均于下半年进行。截至2023年底，公司的未收回第三方应收账款余额156亿元。该行认为碧桂园的全年盈利有下行压力，故将其目标价定于2港元，重申“沽售”评级。