大行评级｜建银国际：上调中芯国际目标价至23港元 维持“跑赢大市”评级

格隆汇8月12日｜建银国际发表报告指，中芯国际今年第二季表现较指引及市场预期优胜，收入按年增长21.8%至19亿美元，按季比较增长8.6%，高于原先增长5 %至7%的公司指引，毛利率达13.9%，同样高于9%至11%的指引区间。季度纯利按年下跌59%，但按季比较则增长129%至1.65亿美元，较市场预期高出约68%。展望第三季，公司管理层预测收入将按季增长13%至15%，毛利率预期介乎18%至20%，对比市场预期增长2%及达到12.2%。建银认为，公司对第三季经营前景较乐观，反映出国内需求提升增加的同时供应仍然紧张，憧憬产能增加、12吋晶圆出货货占比提升，以及产品组合调整，将有利于产品平均售价上扬。中芯预期2024财年收入增幅将超过同业平均水平，而建银则预测按年增幅将超过10%，维持“跑赢大市”评级，目标价由22.5港元升至23港元。