大行评级｜里昂：下调九龙仓置业目标价至20港元 维持“持有”评级

格隆汇8月8日｜里昂指，九龙仓置业中期业绩大致符合预期，虽然零售销售疲弱，但续租租金调升和租务优惠减少，带动零售租务正增长。该行相信低出租成本及持续去杠杆将继续支持公司盈利，尤其在低息环境。该行下调对公司今年至2026年盈利预测5.7%、8%及10%，以反映更低的零售销售假设，目标价由26.7港元降至20港元，但基于公司坚韧盈利及清晰的去杠杆计划，维持“持有”投资评级。