大行评级｜花旗：上调创科实业目标价至120港元 维持“买入”评级

格隆汇8月7日｜花旗研究报告指，创科实业2024年上半年收入及纯利按年分别增长6.3%及15.8%，至73.12亿美元及5.5亿美元，收入高过该行预测，而纯利则稍逊预期。故此，该行调整了其计算模型，目标价由116港元上调至120港元，维持“买入”评级。公司公布2024年上半年的业绩因受到2025年至2026年的每股盈利年复合增长率18%的支持，其2025年的市盈率相当于20至21倍市盈率。

该行指，尽管美国如就业和采购经理指数(PMI)等宏观数据变差，但管理层并不认为近月有任何订单放缓。该行仍看好Milwaukee在下半年的增长前景，因为人工智能在电网及数据中心建设、整体解决方案及非电动工具类别的发展前景乐观。该行仍将创科实业列为中国工业股的首选股。花旗料，公司下半年的收入增长约在7%，与上半年持平。在毛利及EBIT持续按年上升的情况下，纯利将按年增17%至5.86亿美元。