研报掘金｜中金：上调心动公司目标价至26.4港元 上调今明两年纯利预测

格隆汇8月6日｜中金发表研报指，心动公司发盈喜预期上半年收入将按年增长24.4%至27.2%，纯利则按年增长114%至163%，好过市场此前预测，相信主要来自于自研新游戏《出发吧麦芬》流水向好，推动贡献提升，以及游戏业务毛利率升幅高于预期，相信是由于游戏自研比例提升，给第三方的代理分成款占总成本比例下降。

报告指出，《出发吧麦芬》今年1月于港澳台推出，持续数月流水表现均超出预期，位列地区iOS游戏畅销榜前列，5月份国服上线后亦颇受欢迎，预测国服首月流水超过3亿元。上半年游戏整体盈利贡献预期达到1亿元。至于游戏社区及推荐平台TapTap方面，行业数据显示上半年平均月活跃用户量按年增幅达到近15%，预测上半年TapTap业务贡献收入将介乎7亿至8亿元。中金表示将关注旗下游戏《铃兰之剑》的延递收入、《心动小镇》商业化进展、《出发吧麦芬》于日本及韩国上线时间表，以及行业推出新游戏对TapTap业务的带动，将目标价调升47%至26.4港元，今明两年纯利预测上调151%及85%至7.05亿及6.5亿元，维持“跑赢行业”评级。