大行评级｜美银：下调亚马逊目标价至210美元 仍该行最看好的大市值股票

格隆汇8月5日｜美银证券发表报告指，亚马逊第二季业绩未达市场的高度期望，第二季营业额和利润分别为1480亿美元和147亿美元，市场预期分别为1488亿美元和136亿美元。零售收入未达预期，原因在于每单位收入较低，但利润率为5.6%，超过该行预期5.1%。云端运算服务AWS增长为19%，相较于市场预期的17%，带来惊喜。不利因素包括零售利润率较最近几季为低、零售支出压力与广告业绩下滑，以及AWS积压业务按季下滑。

美银证券指，亚马逊第二季的零售收入未达预期，盘后股价下跌7%，原因在于市场可能重设对该股上行预期。然而，该行对亚马逊两大主要股价驱动因素仍持建设性看法，包括AWS趋势改善以及零售毛利率增长在进入假期仍维持不变。亚马逊仍是该行最看好的大市值股票，因为AWS加速和人工智慧发展带来机会，目标价由220美元降至210美元，评级“买入”。