研报掘金｜中金：奈飞次季业绩超预期 目标价上调至700美元并维持“跑赢行业”评级

格隆汇7月22日｜中金发表研究报告指，奈飞第二季业绩表现超出预期，收入按年增长16.8%，纯利按年增长44.3%；经营利润达到26亿美元，较去年同期增长42.5%，高于该行预期的25.2亿美元及市场普遍预测25.4亿美元，主要来自于用户增长向好及成本管控措施奏效。展望第三季，中金表示，由于去年下半年用户基数较高，加上汇率影响及产品结构变化等因素，公司指引营收将增长13.9%至97.3亿美元，低于中金预测的98.3亿美元。该行认为Netflix在用户增长及每用户平均收入(ARM)的指引相对保守，目前预期在低渗透率及持续精细化管理下，广告付费用户有望维持较高速增长。中金维持今明两年收入预测不变，净利润预测分别上调3%及5%至83亿及102亿美元，目标价升8%至700美元，维持“跑赢行业”评级。