大行评级｜大摩：恒生银行将于月底公布中期业绩 料进一步回购可成股价催化剂

格隆汇7月22日｜摩根士丹利发表研究报告指，恒生银行将于月底公布中期业绩，憧憬该行可能在公布进一步股份回购方案，预测其股价将上涨6%，反之若没有任何行动则股价可能下跌3%。大摩预期在第一个假设情境下，恒生假如可将CET1提升至约16.5%，即略高于2015年以后平均水平，估计将有约145亿港元的剩余资本，遵循该行早前表示“考虑所有将剩余资本回馈股东”的方向，预测若恒生宣布今年第四季额外回购20亿港元股份，并分别明年及2026年回购70亿港元股份，即未来3年内回购10%的股份，则将2027年每股盈利预测提升6%。

大摩又预期在第二个假设情境下，若恒生宣布加快派息，即2024至2026年股息回报率会由目前的7.8%上升至11.5%，不过考虑到特别股息属临时性质，加上恒生市账率已达1.1倍，因此预期股价不会作太大反应。大摩维持恒生银行目标价97.1港元，评级“与大市同步”。