瑞银财管：料日本不太可能持续干预汇市 美国市场受利好因素叠加支持

格隆汇7月19日｜瑞银财富管理亚太区投资总监办公室认为，美国前总统特朗普言论刺激日元波动加剧，相信日本政府对汇市的任何干预都不太可能持续，因为美日的高利差依旧支持当前汇率水平。该行对追高美元兑日元或增加日元借款敞口保持谨慎，且对于持有日元的投资者来说，该行认为美元兑日元的回落，可能是减少甚至退出日元敞口的好时机。

该行预计在第二季，标普500指数的盈利将按年增长10%至12%，为自2022年第一季以来的最快增速。该行认为，盈利持久增长、通胀下降、利率可能走低以及人工智能投资增加，将继续利好美国市场。至于人工智能仍是长期的关键驱动力，短期内更看好该领域的赋能层和垂直整合的超大型公司。在供应链方面，继续看好半导体资本设备制造行业、GPU和定制芯片设计行业、代工厂在美国市场以外，还看好全球优质公司，即那些具有强大竞争优势和稳定盈利来源的公司，该些公司广泛分布于欧洲的消费品、工业、资讯技术、医药行业，以及亚洲科技行业(包括中国互联网行业)。该行同时看好英国市场，因有利的宏观环境和大宗商品走高或利好当地工业行业的盈利回升。