研报掘金丨国泰君安：新易盛中报预告超预期，维持“增持”评级

格隆汇7月18日｜国泰君安研报指出，新易盛(300502.SZ)发布2024年中报业绩预告，盈利能力亮眼，业绩超越市场预期。中报归母净利润8.1亿元-9.5亿元，同比增长180.89%-229.44%；单Q2净利润区间为4.86-6.26亿元，中位数为5.56亿元，超越市场预期。认为Q2来自北美大客户400G需求上量速度超预期，同时认为公司在降本增效表现突出，随着外部美元相较Q1略微升值，同时公司400G出货量环比大幅提升下，公司通过供应链的国产化、工艺的优化整合，带动盈利能力继续提升。考虑公司未来成长性和边际催化较大，该行给予高于行业平均的2025年25x，上调目标价至173元(前次为93.87元)，维持“增持”评级。