研报掘金｜华泰证券：上调华润建材科技目标价至3.75港元 维持“买入”评级

格隆汇7月15日｜华泰证券发表报告指，华润建材科技发布上半年业绩预告，预计净利润按年下跌65%至70%，该行估算其次季净利润按年跌66%至70%，低于市场预期。该行预计盈利按年回落主要由于公司平均售价回落。6月下旬以来华南市场水泥价格修复了每吨27元，预计当前价格水平下公司的盈利能力已有显著提升。该行认为公司最困难阶段可能已经渡过；且下半年水泥行业效益优先的共识有望更为牢固，有利于行业竞争缓和，提升水泥价格水平。基于更低的销量假设和更高的吨毛利假设，将公司2024至2026年每股盈利预测分别提升61%、76%及147%，至分别0.13港元、0.15港元及0.14港元，目标价提升3.3%至3.75港元，维持“买入”评级。