大行评级｜建银国际：上调美团目标价至137.8港元 维持“跑赢大市”评级

格隆汇6月11日｜建银国际的研究报告指，美团首季收入及经调整盈利分别按年升25%及36%至733亿元及75亿元，分别比市场预期高6%及29%。该行预料，公司外卖业务单位经济效益因补贴及骑手成本降低而有所改善，主要竞争对手抖音将战略重点转至变现，到店、酒店及旅游的利润率亦会因此而趋于稳定，并预料新业务的亏损将受控。该行预期，公司在第二季度及2024全年的收入增长各为18%，而经调整盈利增长则分别为47%及71%。看好公司在稳定的管理层执行能力、本地服务在网上的渗透率及更稳定的竞争环境下，即使受到外围环境影响，仍可录得强劲的业绩。建银国际将公司在2024年至2026年的盈测上调29%、18%及9%，将目标价由131.6港元升至137.8港元，维持“跑赢大市”评级。