研报掘金丨华泰证券：维持牧原股份“买入”评级 猪王迎周期红利

格隆汇6月6日｜华泰证券研报指出，5月猪价快涨、牧原股份(002714.SZ)降本加速，公司能繁母猪存栏持续增加、后续降本拓潜空间足。考虑到公司龙头优势稳固、持续降本增效、母猪存栏稳定增加，给予公司24年4.54x PB，目标价67.01元，维持“买入”评级。近期猪价快速上涨虽有一定的压栏、二育等情绪因素带动，但实际入场比例并不大，更多来自于23H2能繁母猪产能加速去化。考虑到2023年1月~2024年4月能繁母猪存栏累计去化11.5%、且呈加速去化趋势，同时今年压栏二育也更为理性，认为这轮猪价涨幅以及持续性或更值得期待。