大行评级｜高盛：予中国移动“买入”评级 维持在2026年达到75%派息率的目标

格隆汇6月3日｜高盛发表研究报告指，该行早前与中国移动举行视像会议，主要讨论息税折旧摊销前盈利(EBITDA)利润率动态、人工智能发展进展以及增长展望和指引。整体而言，中国移动保持2024年收入和利润稳定增长的展望，原因是企业业务的研发和推广增加，EBITDA利润率将继续呈下降趋势，但折旧成本增长放缓有助支持稳定的净利润率趋势。该行对公司目标价82.5港元，予“买入”评级。报告指，公司全年指引不变，管理层在宏观环境挑战下，仍对维持稳定盈利增长充满信心。报告亦引述公司继续预计资本支出强度将在未来2至3年内下降，亦维持在2026年达到75%派息率的目标。该行认为，较低的资本支出负担加上稳定的业务增长，将继续支持股息的逐步增长。