研报掘金｜中金：上调统一目标价至7.5港元 维持“跑赢行业”评级

格隆汇5月10日｜中金发表研究报告指，统一2024财年首季收入按年比较录得低双位数增长，主要受益于春节错期及饮品动销较好。该行预测，统一旗下各个分业务于今年首季度的表现。饮品业务收入按年比较将录得双位数增长；食品业务收入按年增长料呈低单位数；至于新品业务方面，统一今年陆续推出多项新品的策略，将积极延伸饮品消费场景。中金同时预计，统一今年首季度的毛利率，按年比较将提升4至5个百分点；公司同期的销售费用率，按年比较将录得持平至微升。该行亦预期公司扣除非经常性损益的净利率，将由3.4%提高至6%。

对于统一2024财年的全年表现预测。中金预期统一的饮品业务有望实现双位数增长；食品销售有望保持稳健增长；同期的毛利率亦有望录得良好提升。考虑到公司基本面良好的趋势，加上高股息率约8%，该行认为公司目前的投资价值凸现。另外，中金分别上调统一2024及2025财年的盈利预测11%，同时将其目标价上调15%至7.5港元，维持“跑赢行业”评级。