大行评级｜花旗：上调绿城管理目标价至8港元 评级“买入”

格隆汇3月26日｜花旗发表研究报告指，绿城管理设立了新的三年目标，即2024至26年收入复合年增长率20%、利润复合年增长率25%及派息率80%以上。该行指出，这些支持股东回报的目标是建基于已锁定但尚未执行合约涉及超过250亿元，假设净利率为25%，这些或于未来几年转化为约62.5亿元的潜在利润，而且集团每年新签合约逾100亿元。另外，政府项目、金融机构和地方政府融资平台可以支持公司约7成的收入，而且其项目管理定价相对稳定。该行基于集团市场份额占逾20%，加上拥有强劲的现金流、且有强劲的增长和具吸引力的估值，予“买入”评级，目标价由7.3港元上调至8港元。