大行评级｜高盛：下调威高股份目标价至10港元 下调2023-25年盈测

格隆汇2月1日｜高盛将威高股份目标价从11.2港元下调至10港元，下调对该公司2023-2025年每股盈利预测各16.1%、15.7%及16.3%，维持“买入”评级。高盛指，威高股份对2023年度发盈警，按通告资料中位数，即2023年度下半年度销售额同比减少5%至62亿元，低于高盛预计的67亿元，纯利同比减少35%，纯利率为12.%，低于高盛预计的17.1%。业绩的不理想原因包括：药品带量采购(VBP)影响比预期差，尤其是骨科库存补偿差，骨科方面利润大幅下降；2022年下半年一般消费品中与疫情相关产品基数高；美联储加息导致融资成本增加。高盛预计威高股份将从2024年起恢复到两位数增长水平。对于3月份发出的业绩，将重点关注其2024年财政指引，以及脊髓库存补偿进度等。