大行评级｜高盛：维持保诚“买入”评级 目标价下调至178港元

格隆汇10月27日｜高盛发表报告，下调保诚H股目标价，由189港元降至178港元，维持“买入”评级，并续列“确信买入”名单。该行下调对保诚今年至2025年经营溢利预测0%至4%，并降净利润预测0%至3%，同时下调同期新业务利润预测5%至9%，主要反映债息上升。

该行预测保诚第三季新保单销售维持上半年强劲动力，受内地旅客推动，相信内地旅客销售令季度整体新保单销售增长逾四成。但香港新保单利润率与美长债收益率有负面关系，基于美国十年期国债收益率上季升80基点及下半年累升100基点，下调全年香港新业务利润率预测至57%，低于上半年的65%及去年全年的74%。该行将关注管理层对利率走高影响新保单利润率的看法。