研报掘金丨海通国际：首予博雅生物“优于大市”评级 目标价34.25元

格隆汇10月8日｜海通国际证券研报指出，博雅生物(300294.SZ)上半年血制品业务基本稳健，PCC实现销售上量。考虑到公司会剥离非血制品业务，更能体现血制品业务的价值，给予公司2023年35XPE，对应目标价34.25元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

从采浆量来看，23H1年公司采浆量为215t，与上年同期基本持平；从新产品来看，过去两年公司陆续获批了PCC和八因子，23H1PCC收入同比增长106.89%，八因子现阶段主要工作是推进各省挂网准入，仍处于市场开发阶段。

从浆站情况来看，目前公司体内有14家浆站，其中有13家老浆站，山西阳城浆站已于23M6开采，存量浆站潜能至2025年有望达650-700吨/年，同时华润入主后助力公司新浆站申请，力争十四五期间实现浆站总数量、采浆规模翻番的目标。