大行评级｜瑞银：下调招商局港口目标价至9.88港元 评级“中性”

格隆汇9月6日｜瑞银发表研究报告，指招商局港口上半年业绩逊预期，其管理层在其中期业务路演中提供审慎乐观反馈，包括展望全年处理货量低单位数增长、海外港口收费增长、稳定派息政策及就潜在并购所需资本已做好预备。该行仍对全球贸易展望审慎，并下调对公司今年至2025年盈利预测各6%，反映在中期业绩逊预期下更保守的费用预测及利润率假设，以及人民币贬值。该行把招商局港口未来12个月目标价由12.8港元降至9.88港元，2024年预测市盈率目标由8.3倍降至6.4倍，反映盈利预测下调及合营资产净值(NAV)贡献减少，评级“中性”。