研报掘金丨华鑫证券：“鹏腾”生态的构建将为中国长城与华为在业务深度合作提供契机，予“买入”评级

格隆汇7月13日丨华鑫证券研报指出，中国长城(000066.SZ)旗下飞腾处理器与华为鲲鹏处理器均是基于ARM指令集授权的国产芯片，以其为核心的鲲鹏和PKS两大主流生态合并共建“鹏腾”生态，将加快推动ARM生态做大做强，打通国产芯片应用落地的关键堵点。打造更丰富的产品和解决方案，促进更多行业落地应用，持续扩大国产算力市场空间，为公司发展带来新的增长极。

公司旗下超云布局绿色数据中心，已实现飞腾、海光、龙芯、鲲鹏各形态产品全面覆盖。“鹏腾”生态的构建将为公司与华为在业务深度合作提供契机，进一步增强公司的市场竞争力，助推公司持续受益国产算力红利。预测公司2023-2025年收入分别为176.10、222.61、285.20亿元，EPS分别为0.14、0.24、0.36元，当前股价对应PE分别为91.0、55.0、36.3倍，给予“买入”投资评级。