大行评级丨美银证券：下调敏华控股目标价至8.5港元 评级中性

格隆汇5月16日丨美银证券发报告指，敏华控股(1999.HK)2023财年核心纯利达21亿港元，同比跌6%，较该行预期低13%，收入则同比跌19%，这意味着在2023财年下半财年收入及纯利分别同比跌29%及35%，该行认为这是低谷。该行指，敏华控股在2023财年毛利率改善1.8个百分点至38.5%，主要是受到原材料成本下降及平均售价下跌的综合影响。管理层维持派息比率为51%，即每股派息0.25港元。美银证券表示，将敏华控股在2024及2025财年的盈利预测各下调11%至14%，反映欧美市场需求疲软、以及近期内地房地产市场呈降温迹象。该行预料，敏华控股在2024财年收入及纯利分别同比升13%及24%，同时将其目标价由9.8港元下调至8.5港元，维持“中性”评级。该股现报5.68港元，总市值223亿港元。