大行评级 | 摩根士丹利：预计香港宽频持续受压 目标价5.5港元 股息率约9%

格隆汇5月12日丨摩根士丹利发研报指，香港宽频(1310.HK)业务增长缓慢，及息口风险未见项，相关压力料于今年上半年持续。不过，该行亦看好公司住宅业务稳定增长，以及可保证的企业业务增长，相信财务成本压力会持续至2023下半财年，同时令自由流金流及派息受压。该行分别下调公司2023、24财年EBITDA预测5%、3%，但预期长期潜力更为明朗。同期自由现金流预测亦下调7%，主要反映较低的EBITDA预测及稍高的财务成本。该行预测，2023财年公司经调整自由现金流同比跌17%，股息率约9%，同业香港电讯(6823.HK)股息率为7%至8%。大摩相信，香港宽频估值公平，由于短期盈利压力及前景较不明朗，并相信潜在收购合并交易会令股价向下。给予香港宽频(1310.HK)目标价5.5港元，评级 “大市同步”。