第一、短期业绩筑底,2022行业有望改善:四季度国内工程机械行业销量下滑叠加刚性费用,预计4Q21业绩同比下滑,短期业绩仍在筑底; 但在稳增长政策驱动下,行业12月份销量降幅收窄,挖掘机开机率环比改善,2Q22起行业销量有望实现边际改善。
第二、2022年经营展望稳中求进:公司2022年挖掘机业务有望实现持平略增,起重机械有望保持同比持平混凝土泵车可能因地产政策出现15%~20%左右同比下滑,但渣土车、搅拌车等有望弥补其下滑。
第三、国际化业务将继续高增长:2021年公司土方机械出口金额约120亿元,同比超过翻倍增长2022年目标175亿元,同比增长约50%。
第四、电动化业务有望爆发增长:2021年公司电动化产品收入约为10亿元,2022/23年电动化业务收入目标分别达到45亿元/100亿元,电动化率有望迅速提升; 电动化产品毛利率高于传统品类10ppt以上,有望带动盈利能力长期改善。
虽然短期不会有很大的反转,但是可以持续跟踪公司
$三一重工(SH600031)$
暂无内容