$拓普集团(SH601689)$​ ： 1）公司2020年度轻量化底盘系统模块产能为180万套，产能利用率92.75%，产能基本饱和，现有产线已无法满足快速增长的市场需求。 2）公司于2020年通过非公开发行股票募集20亿资金用于480万套轻量化底盘系统扩产（160万套轻量化副车架、160万套轻量化悬挂系统、160万套轻合金转向节）。 3）预计这两次扩产达产后轻量化底盘系统总产能1140万套（180+480+480），对应轻量化产值95亿元。 公司深度受益于核心客户特斯拉的高速放量，预计目前公司配套特斯拉国内/欧洲/美国工厂的ASP分别为8500/6000/3500元，2022年三大工厂的增量分别为25/15/20万辆，合计增长60万辆，将为公司带来明显收入增量。 另外Rivian，福特全顺等美国新客户拓展顺利，此前测算公司2022年美国利润弹性为25%，有望受益于美国电动化浪潮。而2022年国内市场公司将受益于新势力客户配套份额提升及传统整车客户的补库周期 预计2021-2022年公司收入118、151亿元（有上修空间，例如T客户明年销量为200万辆，则有望增加30亿收入），归母利润为12、18亿元，对应PE 为50、33倍。