1.海外Q1抢装需求叠加上游硅料供应缓解使得一季度淡季不淡趋势强化。 2.近年来全球光伏市场日趋多元化，对组件厂商销售网络搭建和全球营运能力提出更高要求。国内龙头组件厂凭借销售渠道和客户资源积累，以及产品优势和品牌影响力提升，竞争力进一步增强。同时，头部企业通过一体化（或准一体化）产能扩张，进一步提升盈利能力和抗风险能力，推动组件环节竞争格局加速优化。 3.2022年，随着各环节不断扩产，硅料等主辅材环节价格有望企稳且逐步回落，且组件环节格局持续优化，预计组件厂商，尤其是龙头企业具备较大盈利修复。 4.短期利好：近日有外媒报道，此前因新疆硅料问题暂扣美国海关的组件近期陆续放行，据报道天合被扣组件已有部分释放，隆基、晶科等被扣组件也有望近期放行，双方贸易摩擦有望缓和。 个股逻辑： $隆基股份(SH601012)$​ ： 1.公司作为硅片以及整个光伏行业的龙头，管理层优秀，一体化（成控）优势明显。 2.公司更有布局光伏制氢领域，长期投资价值凸显。 3.股价经历较大幅度回调，当前估值极具吸引力。 $天合光能(SH688599)$​ ： 天合光能主推的210至尊组件当前是全球大型地面电站的电镀成本之王，总签单量年年攀升。210组件当前供需关系紧张，市场渗透率或将进一步提升（远超预期）。公司电池级组件产能分别由20年的12及22GW增至目前的35及50GW（210大尺寸产能占比已超70%），预计22年硅料下行后公司业绩确定性较强。