欧洲正在商讨对俄罗斯的制裁,虽然目前没有达成一致,但是俄罗斯的能源出口会受到影响,也就是电解铝的成本受到影响,铝价会提高利好电解铝,也利好具有能源成本曲线较低的国内企业,因为国内能源成本比海外低很多,就动力煤来说目前比海外便宜500-600。
展望能源危机和地缘政治冲突的演变,未来能源价格更高,电解铝和其下游无法承接高成本的的电解铝,就会减产。那么电解铝供需结构矛盾又再一次推高铝价。
电解铝的行业景气度毋庸置疑,筛选标的主要通过扩产预期以及成本曲线等因素。
$中铝国际(SH601068)$ $中铝国际(HK02068)$