指数早盘集体走强，创指盘中一度涨超3%。截止午盘，上证指数涨1.23%报3410.36点；深证成指涨1.79%报10825.2点；创业板指涨2.49%报2276.77点；沪深300涨1.57%报3983.1点；科创50涨1.87%报1020.56点；北证50涨0.69%报1315.16点。沪深京三市合计成交额11669.80亿元，全市场4011股上涨，1295股下跌，139股持平。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$  热点板块方面，AI应用方向继续活跃，风语筑 $风语筑(SH603466)$ 、汉王科技 $汉王科技(SZ002362)$ 、天娱数科 $天娱数科(SZ002354)$ 竞价涨停，福石控股 $福石控股(SZ300071)$ 、万兴科技 $万兴科技(SZ300624)$ 、海天瑞声 $海天瑞声(SH688787)$ 涨超10%。 消息上，OpenAI为期12天的活动开幕，在第一天的活动上，OpenAI发布“满血版”推理模型o1和ChatGPT Pro。 华泰证券表示，AI应用持续迭代，25年有望加速落地。投资逻辑由“主题性趋势投资”向“产业兑现投资”转变，行业发展仍具备较大空间。 新型城镇化概念股开盘拉升，全筑股份 $全筑股份(SH603030)$ 涨停，新城市 $新城市(SZ300778)$ 涨超10%，浙江建投 $浙江建投(SZ002761)$ 、腾达建设 $腾达建设(SH600512)$ 、棕榈股份 $棕榈股份(SZ002431)$ 、龙建股份 $龙建股份(SH600853)$ 等跟涨。 消息面上，重庆市委书记袁家军近日会见万科集团董事会主席郁亮时表示，希望万科集团抢抓现代化新重庆建设机遇，深化在新型城镇化、房地产市场转型发展、国际消费中心城市培育等领域的合作。 同时，在第12届世界城市论坛上，与会专家学者认为中国"公园城市"理念为新型城镇化建设提供了创新思路，可为全球城市可持续发展提供借鉴。 保险股盘中集体拉升，佳云科技 $佳云科技(SZ300242)$ 20cm涨停，天茂集团 $天茂集团(SZ000627)$ 触及涨停 国金证券发布研报称，保险行业短期预计仍以贝塔驱动的行情为主，开门红NBV有望实现双位数增长将是超额收益的重要支撑。居民风险偏好整体偏低叠加储蓄需求强劲，且预定利率再次下调后，储蓄险的收益率仍优于银行定期存款且具备长期保值增值优势，预计销售端良好态势仍将延续，预计25年开门红新单保费仍有望实现正增长，NBV有望实现双位数增长。 教育板块持续强势，中公教育涨停； 消费电子概念异动拉升，胜利精密直线涨停，凤凰光学、卓翼科技、奋达科技、瀛通通讯、歌尔股份等快速冲高。 消息面上，华为终端BG CEO何刚在接受访谈时表示，华为Mate70系列预约数已突破了670万。此外据供应链消息，华为Mate70系列已加单30%，总备货量提升至1700万台 人形机器人板块震荡走低，肇民科技 $肇民科技(SZ301000)$ 领跌；光伏设备板块继续调整，拉普拉斯 $拉普拉斯(SH688726)$ 跌幅居前；海南概念股持续回调，葫芦娃 $葫芦娃(SH605199)$ 跌停。 总体来看，个股呈普涨态势，上涨个股超3900只。 盘面上，Sora概念、保险、文化传媒板块涨幅居前，PEEK材料、海南自贸区、人形机器人板块跌幅居前。 【展望后市】天风证券：持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会 天风证券研报指出，持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：1）海外线AI核心方向如光模块&光器件，持续核心推荐。2）国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。3）海风行业国内加速复苏，出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。4）近期卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。 【大行报告精选】中信证券：AI与数据要素带来新需求 数据产业链有望迎来新一轮高速发展 中信证券发布研报称，数据产业链拥有万亿广阔空间，在政策、技术、供需等因素共同支撑下有望迎来新一轮高速发展，AI Infra、数据要素、信创三大产业趋势有望成为核心方向。该行认为，当前产业链中数据库、数据平台、资源服务等核心环节仍处于发展早期阶段，直接受益于产业发展趋势，具备显著需求弹性，测算相关领域新市场空间或达数百亿元。建议关注数据库、数据平台和资源服务领域的领军企业。 中信证券主要观点如下： 数据产业链：政策、供需驱动2万亿规模大市场，软件市场支出增速第一。 当前政策持续加码数字中国、信创、数据要素等方向，云边端协同发展下，国内数据资源生产规模与处理能力快速进步，企业数字化需求蓬勃发展，数据产业链已经进入发展快车道。根据《数据产业图谱(2024)》显示，2023年我国数据产业规模达2万亿元，参考IDC数据，我国大数据IT支出规模将从2023年的250亿美元增长到2028年的502.3亿美元，5年CAGR为21.9%。其中软件市场规模将超过175亿美元，增速位居技术市场第一，数据产业相关软件市场具备强大发展潜力。 产业趋势：AI与数据要素带来全产业链新需求，国产化信创利好数据库领域，行业迎来新一轮发展机遇。 1)AI Infra：AI带来庞大Infra需求，数据是AI Infra核心环节，产业链中的向量数据库、数据管理平台、AI数据服务等环节将直接受益于生成式AI新需求。 2)国产化：当前行业信创接棒党政信创，数据库为本轮信创替代的核心方向。海外公司仍占据较大份额，具备广阔替代空间。 3)数据要素：10月8日，数据局印发《国家数据标准体系建设指南》，数据要素政策有望逐步加速。当前数据资产入表进入落地阶段，数据基础设施建设、数据服务、数据产品加工等领域公司有望获得新机会。 空间弹性：数据库、数据平台、资源服务有望打开数百亿新空间。 1)数据库：该行测算传统关系型数据库依托本轮信创有望释放300亿新空间，该行判断2025-2026年或将逐步放量形成建设高峰期，对应每年百亿市场空间;非关系型向量数据库受益于生成式AI发展有望打开38亿元市场空间，商业模式上从开源逐步走向闭源。 2)数据平台：大数据平台整合AI Infra能力，正逐步向“数据+AI”的LLMOps平台演进，该行预计国内相关市场空间有望达到300亿元，伴随大模型落地场景有望逐步兑现。 3)资源服务：参考艾瑞咨询数据，当前国内AI基础数据服务市场规模约45亿元，其中第三方品牌服务商市占率约35%，对应空间约16亿元。该行预计伴随生成式AI逐步走向多模态，行业将迎来快速发展，品牌服务商市占率有望稳步提升，预计中期有望打开4倍空间。 投资策略： 国内数据产业链仍处于发展初期，当前AI Infra、数据要素、国产化信创三大产业趋势驱动下，数据产业链有望迎来新一轮发展机遇。该行预测数据库、数据平台、基础数据服务三个核心环节的需求弹性显著，有望率先受益于需求扩增打开市场空间，分别梳理投资主线： 1)数据库：传统关系型数据库为信创核心品类，政策和资金支撑下具备较高弹性; 2)数据平台：大数据平台向“数据+AI”平台演进，生成式AI驱动各领域行业模型落地，带来大量训练和管理需求打开市场空间; 3)数据资源服务：生成式AI带来迫切数据需求，多模态趋势打开行业天花板，海外相关领域景气度较高，国内与数据要素有望形成共振实现加速发展。 风险因素： AI技术发展不及预期;数据安全与合规风险;行业竞争加剧;政策推出和落地不及预期;法律法规建设不及预期。