【收市必讀】恆指修復週期拉長 中字头板块走势偏稳

個股表現

恆指4月19日收報16224.14，下跌 161.73點或0.99%。股價從全日低位16044.45至全日高位16254.9，股價波動率 1.31%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得5日下跌，在此期間下跌了2.99%。

衍生品表現

恆指認購證街貨减少5.6%。2024年12月到期，價外20% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年7月到期，價外30% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額減少6.2%。

恆指認沽證街貨增加13.4%，2024年8月到期，價内20% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2024年6月到期，價内10% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額增加0.7%。

恆指牛證街貨减少21.0%，2026年12月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2024年8月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額減少12.9%。

恆指熊證街貨增加15.0%，2026年11月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2026年1月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額減少9.5%。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率47.7%，RSI數值40，指標信號有1個看好指標，5個看淡指標。即市阻力位16610，若升穿阻力位上望16932。即市支持位15966，跌穿則有可能下試15516。

港股Y模型分析：恒指走势偏弱，虽然今天探底回升，但是结构上依然还是弱势的格局。日内在16000点附近获得支持，但随着均线的下穿形成，会持续给指数带来压力。失守16000点对于中期走势会带来较大的负面冲击。当然，如果不跌破在现阶段震荡走横，时间拉长也可以起到修复的作用，只是这个修复周期会较长。

市场成交量依然还是保持了近期的当量，但指数的下跌给市场整体带来了承压，下跌的家数和个股的负面波幅较大，也可以反映出市场暂时又有资金的流出。短期如新能源汽车、生物医药、电子零件等板块走势偏弱，虽然对于市场会带来承压，但中字头板块走势偏稳，也会在一定程度上稍微稳定一下市场。在指数未下破新低，形成新的弱势趋势之前，这种分化强弱的局面短时间难以有明显的改变。

衍生品展望

恆指即市阻力位16610。考慮在阻力位附近看淡，行使價16418，2024年7月到期的認沽證產品，可以考慮23838，引伸波幅最低，實際槓桿7.5倍。其次可以考慮21762，引伸波幅30%，實際槓桿7.1倍。

防守性更強的投資者可以考慮阻力位16932附近產品。行使價16800點，2024年8月到期的恆指認沽證，23490 引伸波幅最低，實際槓桿6倍。其次可以考慮23797，引伸波幅30%，實際槓桿6.1倍。

市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位16610以內的熊證，產品55515，2026年5月到期，溢價0.21%，槓桿29倍。另一個考慮是2026年4月份到期，收回價16700點的55377，溢價0.15%，槓桿27倍。另外相對稍遠的熊證產品有55032，收回價16950點，槓桿19.3倍，2026年11月份到期，條款相近的產品有120隻。

撰文：港股窩輪Jenny

日期：2024年4月19日星期五

温馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。