【收市必讀】恒指震蕩格局 ；黃金、能源、貴金屬出現滯漲

個股表現

恆指4月12日收報16721.69，下跌 373.34點或2.18%。股價從全日低位16721.69至全日高位17031.31，股價波動率 1.85%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得5日上升，在此期間上升了0.62%。

衍生品表現

恆指認購證街貨增加1.9%。2024年6月到期，價外10% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年7月到期，價外20% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額增加9.7%。

恆指認沽證街貨减少3.4%，2024年7月到期，價内10% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2024年7月到期，價外10% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額增加6.1%。

恆指牛證街貨增加3.0%，2026年8月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2026年7月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額增加12.2%。

恆指熊證街貨减少16.5%，2026年7月到期，收回價20% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2026年5月到期，收回價20% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額減少23.5%。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率47.1%，RSI數值54，指標信號有2個看好指標，3個看淡指標。即市阻力位17108，若升穿阻力位上望17336。即市支持位16492，跌穿則有可能下試16200。

港股Y模型分析：恒指接連失守五天，十天等均線支持，雖然在16700點附近獲得支持，但結構上由早前的震盪上行變成了震盪格局。對於恒指來說，暫時首要支持回到了半年線16600點，其次就是16400點，而重要的支持將會是16200點附近，在失守此位置之前，指數大概率還是震盪的格局，但如果下行至此，指數後期震盪修復的時間週期拉長。

市場點評：如我們昨天收評所說，市場如果高位震盪或者上行，分化格局延續，但市場有了一定的回升，市場的表現就呈壓了。整體看上去依然還是有分化之勢，但個股的波幅相較之前降低了不少，雖然黃金，能源，貴金屬等依然還是逞強，但是板塊內部已然有個股出現了滯漲和調整。短期個股的行情依舊會隨著指數的趨勢而產生影響，同時也需要留意強勢股的技術層面的情況。

衍生品展望

恆指即市阻力位17108。考慮在阻力位附近看淡，行使價16800，2024年8月到期的認沽證產品，可以考慮23490，引伸波幅最低，實際槓桿6.8倍。其次可以考慮23809，引伸波幅29.1%，實際槓桿5.9倍。

防守性更強的投資者可以考慮阻力位17336附近產品。行使價17200點，2024年7月到期的恆指認沽證，23128 引伸波幅最低，實際槓桿6.9倍。其次可以考慮23482，引伸波幅29.6%，實際槓桿7倍。

進取投資者通常考慮價外認沽證產品，行使價可以參考即市支持位16492。引伸波幅同樣較低的產品有21798及21762行使價分別為16500與16600點，實際槓桿分別為：8.2倍及8倍，且 3個月以上到期。

市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位17108以內的熊證，產品54953，2026年9月到期，溢價-0.04%，槓桿30.4倍。另一個考慮是2026年11月份到期，收回價17200點的52477，溢價0.01%，槓桿28.8倍。另外相對稍遠的熊證產品有64818，收回價17350點，槓桿23.2倍，2026年8月份到期，條款相近的產品有135隻。

撰文：港股窩輪Jenny

日期：2024年4月12日星期五

温馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。