碧桂园收Ever Credit清盘呈请 涉16亿港元未偿还贷款

2月28日，中国房地产开发商碧桂园发布公告称，公司收到一份清盘呈请，涉及一笔本金约16亿港元的未支付定期贷款及应计利息。

公告称，提出清盘呈请的是Ever Credit Limited（下称“Ever Credit”），为港股上市公司建滔集团的全资子公司。去年10月，建滔集团曾发布公告表示，碧桂园未能根据融资协议偿还其15.98亿港元款项。2月27日，Ever Credit向香港特别行政区高等法院提出对碧桂园的清盘呈请。

碧桂园如何应对?

根据公司清盘条例第182条，如果碧桂园最终因呈请而清盘，在未获得高等法院认可令的情况下，于起始日期（即2月27日）或之后作出的碧桂园股份转让将属无效。

在公告中，碧桂园表示，公司将极力反对呈请。并称，呈请的提出不代表呈请人能成功对公司进行清盘。截至发布公告，香港特区高等法院并无颁布清盘令以将碧桂园清盘。香港特区高等法院已将呈请的首次聆讯日期定为2024年5月17日。

碧桂园进一步表示，公司将咨询法律意见，并采取一切必要行动保护自身合法权利。此外，碧桂园还将寻求法律措施以坚决反对呈请，因为董事会认为呈请并不代表其他利益相关者的利益，并可能损害公司的价值。

除此之外，碧桂园还有什么解决办法？

通常来说，碧桂园可以尝试与债权人磋商以达成一个可行的还债妥协方案，从而看债权人会否撤回清盘呈请。

另外，碧桂园还可根据《公司条例》第674条提出债务偿还安排的建议（类似债务重组）。当有关公司、债权人或清盘人（如果清盘令已颁布）提出申请，法庭或会颁令召开会议，让所有相关人士相讨及谈判债务偿还安排的细节。

如果在会上投票表决的债权人（占参与投票债权人所持的债项总值四分之三）同意任何还债妥协方案，且有关建议获得法庭批准，则该妥协方案将对所有债权人具约束力。

值得注意的是，法庭有权将相关公司的清盘法律程序延迟进行，使债务偿还安排得以落实。不过有关延期一般只能在提出清盘呈请的债权人（如上述的Ever Credit）不反对的情况下，法庭才会颁令延期。即使债权人不反对，法庭也只会在认为债务偿还安排有可能获批的情况下，以及确定延迟进行清盘程序将不会对各方产生不良后果，法庭才会作出上述延期命令。

影响几何？

据了解，碧桂园涉Ever Credit的债务金额在公司整体境外有息负债中占比很低。碧桂园在接受采访时表示，单一债权人的激进行动不会对公司保交楼、正常经营以及境外债务整体重组产生重大影响。

“目前本公司预期呈请将不会对本公司的重组计划或时间表造成实质性影响。本公司希望各利益相关方保持对本公司的信心，并支持本公司继续努力推进境外重组方案，最大程度地留存公司价值及保障全体利益相关方的利益。”

碧桂园在公告中还表示，将继续与其境外债权人保持积极主动的沟通，并与其尽快形成重组方案，以期在切实可行的情况下尽快向市场公布方案条款。同时，本公司将尽力与呈请人保持主动的沟通，并在对全部债权人公平的原则下，与呈请人友善协商，妥善处理问题（包括将努力促使呈请尽快被撤回或驳回呈请）。

截至2022年底，碧桂园的负债总额达1.4万亿元人民币。去年10月，碧桂园错过一笔1,500万美元债券支付的最后期限。市场担忧，碧桂园总计约110亿美元的离岸债券或将面临违约的风险。

不过，碧桂园近期也有好消息释出。本月，碧桂园有超过30个项目获批进入“白名单”，这说明公司的相关项目将获融资支持，而这将有助于缓解公司的资金压力。

清盘呈请并不罕见

在碧桂园之前，已有多家上市房企收到过清盘呈请，但是最终结果却不尽相同。

结果比较好的如龙光集团。

今年2月16日，龙光集团在港交所公告，开曼群岛大法院及香港高等法院已分别在当地时间2月15日和16日颁令撤销其在开曼清盘呈请及香港特区清盘呈请。

龙光集团的清盘呈请可以追溯到2022年。当时，该集团的部分美元债券的受托人花旗国际有限公司（Citicorp International Limited）对集团旗下两家子公司金泓（香港）投资有限公司和润铭（香港）投资有限公司提出清盘呈请。后来，该清盘呈请聆讯经历了多次延期，最终被撤销。

据悉，龙光集团境外债务总额达80亿美元。不过上个月，龙光集团又再生风波。有报道称，银行债权人称龙光集团未能提供所需的资料，因而与债券持有人发生分歧。银行债权人表示，他们可能替代债券持有人，成为新的清盘呈请人。后续发展态势还有待观察。

结果较差就如中国恒大集团。

1月29日上午，香港高等法院举行对恒大的清盘呈请聆讯。在聆讯会上，法院终于正式对恒大颁布了清盘令。

恒大的清盘呈请同样发生在2022年。2022年6月，佳盛环球向香港高等法院提出对中国恒大的清盘呈请，涉及债权金额为8.625亿港元。而后，恒大为了推进其债务重组计划，共计提交了8次呈请聆讯延期申请。最后一次的延期申请公告在2023年12月4日。

法庭上，法官陈静芬认为恒大用了一年半时间，但其债务重组计划仍然毫无推进，因此最终决定颁布清盘令。另外，也有媒体报道，清盘令生效前，有一个由主要海外债券持有者组成的特别小组加入了清盘呈请，这可能促使恒大最终被下达清盘令。据悉，这个特别小组共持有超过20亿美元恒大及其担保的离岸债券。

据不完全统计，近两年，在港股上市的房企中，已有数十家企业收到过清盘呈请，不过大多并未进入实质清盘程序。在更多时候，清盘呈请是作为债权人向房企施压的手段。碧桂园面临的这个清盘呈请最终发展到何种程度，还有待观察。