一文看懂ICO,“一币一别墅”的博傻神话

2017-08-31 13:50 data姐 阅读 6593

ICO (IPCO)---Initial Public Coin Offering

我们来聊聊ICO。

首先,你得知道ICO是什么。

Definition:An unregulated means by which funds are raised for a new crypto currency venture.

定义:一种不受管制的筹资手段,为新的加密货币募集风险资金。

不受管制加密货币风险资金,一共12个字,希望每位读者都能认认真真多念几遍。

1.不受管制。美国曾经反复讨论到底是把数字货币定义为货币属性还是证券属性,如果是货币属性,则直接挑战了发行国的法币。

目前看到的结果是定义为证券属性。那么证券是什么?

证券是证明持有人所拥有的收益凭证,比如说最常见的,股票。

股票本身没有价值。

股票的内在价值是由股份公司基本面所决定的本身固有的价值。

价值不等于价格。

以上,是常识。

以下,是一个正常的ICO的全过程。

当一家私人公司希望通过(ICO)筹集资金时,通常会在白皮书上创建一个计划(以下不仅是低配,也是底配):

  1. 说明项目是什么
  2. 项目完成后需要什么
  3. 项目资金需要多少钱或者对应的coin
  4. 项目发起人为自己留下钱或者对应的coin
  5. 接受什么类型的coin
  6. ICO活动将持续多长时间。

在ICO期间,投资者先购买coin进行支付;

如果所筹集的资金不符合公司所需的最低资金,则退还给投资者,ICO视为不成功;

如果在规定的时间内满足资金需求,则筹集的资金用于启动新计划或完成新计划。

这一点,不仅像IPO,也有点像众筹。不知道你们那些跳了票的ICO有没有还钱?

股票所对应的是公司的股权,代币(token/coin)对应的是公司的股权或者收益权,具体要看白皮书上如何约定。股权没有到期一说,本金交给了公司,只要公司存续,就归公司所支配,持有人只可以转让。所以,涨到天上或者跌到一分一厘都是有可能的。

不客气的讲,股票市场,赚的钱大致分三种:央行放的水,公司经营的红利,博来的傻钱。

对于ICO,央行肯定指望不上,公司经营红利暂时也看不到,既然说了是风险投资,一般都是早期投资。只能说,绝大多数投资者能赚(亏)到的,都是博傻的钱。所有人都认为自己能赚到后来者的钱。那么,谁先来谁后到?事实上,除了第一个,也就是发起人以外,没有人能判断自己是不是就是最后那一个。那么,你凭什么就确定你能跑得比别人快呢?

2.加密货币。

我作为一个菜鸟程序员,就能做到不超过50条代码实现blockchain。

照着我的代码敲一遍,你也可以实现。

开源技术的好处就是开放,透明,不吹牛。

数字加密账本是个好东西,可以有效解决传统金融中的信息不对称,信息难验真的问题,在不远的未来会有充分而广泛的应用。我非常不希望这样的好萌芽被掐死在疯狂赌博放肆圈钱的浪潮里。区块链并没有颠覆现有技术。作为基于多项已有技术而出现的新事物,区块链跟现有技术的关系是一脉相承的,在解决多方合作和可信处理上多走了一步,但并不意味着它将彻底颠覆已有的商业模式。很长一段时间里,区块链的适用场景仍需摸索。

举个例子,如果数字加密账本被盗或者被篡改,直接损失的是所有投资者,账本没了,你所持有的受益凭证也没了,于是钱也没了。由于不受监管,也没办法维权。真金白银,肯定不会凭空消失。那钱去哪了?反正你也不知道。(国内外都有过这样的案例,比如DAO attack)交易所/交易平台也无法独善其身,由于技术的不可追溯性,你很难证明这个事情是不是你自己干的。

如果不是,这盆脏水也躲不掉,没有看管好核心文件属于严重失职。
如果是,那就跟那些圈钱跑路的罪犯没有任何区别。

试想一下,如果深交所或上交所或纽交所任何一家,弄丢了交易记录,会是怎么样的后果。

再举个例子,刀是把好刀,可以砍菜切瓜,不当使用的话,也会用来伤害别人。

Bitcoin由于匿名性、去中心化等特性,成为了洗钱、非法交易、逃避外汇管制的重要工具。比特币不需要信用卡和银行账户信息,可以避开监管机构,也无法通过传统的资金交易记录来追查资金来源与去向,这使得传统监管手段失灵。当前,Bitcoin等成为了darknet黑市交易的“宠儿”。darknet是一类经过加密的网站,暗网中充斥着军火、毒品、人贩、杀戮、绑架,色情等非法交易,只有通过匿名代理工具才能访问。

2017年7月27日,比特币平台BTC-e合伙人亚历山大·维尼克因帮助洗钱获利被捕。BTC-e成立于2011年,是世界上最大的数字资产交易平台之一。调查显示,BTC-e在运营过程总充值的比特币价值超过40亿美元。BTC-e平台不要求用户进行身份验证,这使得犯罪分子利用这个平台进行匿名交易并掩盖资金来源,该平台也缺乏任何反洗钱相关流程,这就为犯罪分子客户群创造了机会。BTC-e的运作方式更为世界各地的网络犯罪分子的交易活动提供了便利,平台上有部分比特币来自:入侵用户计算机系统所得,诈骗用户所得,盗取用户身份出售所有、公职人员腐败所得、出售毒品所得等。针对该平台的起诉书中称,BTC-e使得计算机黑客、欺诈,身份盗取,退税欺诈、公共贪污和毒品贩运等犯罪活动更加猖獗。

目前,公开的比特币区块链只能支持平均每秒约 7 笔的吞吐量,一般认为对于大额交易来说,安全的交易确认时间为一个小时。区块链系统跟传统分布式系统不同,其处理性能无法通过单纯增加节点数来进行扩展,实际上,很大程度上取决于单个节点的处理能力。高性能、安全、稳定性、硬件辅助加解密能力,都是考察节点性能的核心要素。Github上有些开源区块链已经能够实现每秒几百次的吞吐,然而跟VISA 2000tps,峰值50000 tps,证券交易所80000 tps比起来,还有很长的路要走。

其次,区块链的确在设计上基于现有的成熟的密码学算法。然而成熟的算法就一定能保障安全吗?世界上并没有绝对安全的系统,也没有绝对安全的软件。系统是由人设计的,系统也是由人来运营的,只要有人参与的系统,就容易出现漏洞。更何况,我所见到的,很多已经圈到了钱的‘交易系统’之粗劣简陋,简直全身上下都是漏洞。

再次,作为一套完全的分布式系统,公有的区块链缺乏有效的调整机制,一旦运行起来,出现问题也难以修正(怎么改?改哪里?变动一处是否处处都变动?怎样保证数据一致性?)。即使是让它变得更公平、更完善的修改,只要有部分既得利益者合起来反对,那就无法加入进去。另外,运行在区块链上的智能合约也可能五花八门的,并没有统一的schema把这些规范起来,那么这些智能合约是否能够交易,如何交易,是否公平,就会成为很大的现实问题。

另外,区块链网络中的块信息需要写到数据库中进行存储。进行大量的写操作、hash 计算和验证操作,evelDB、RocksDB 等键值数据库,具备很高的随机写和顺序读写性能,以及相对较差随机读的性能,被广泛应用到了区块链信息存储中。希望未来能出现更具针对性的“块数据库(BlockDB)”,专门服务类似区块链这样的新型数据业务,其中每条记录将包括一个完整的区块信息,并天然地跟历史信息进行关联,一旦写入确认无法修改。所有操作的最小单位将是一个块。但目前来看,面向区块链的数据库技术仍然是需要突破的技术难点之一。

对于投资者,我想说的是,充分论证,理性对待。

招股说明书是法律文件,负有法律责任。ICO的白皮书现在还不是,也没有法律责任。但是作为你为数不多可以追溯的文件,一定要仔细研读。不清楚的问题一定要问清楚,要知其然知其所以然。平时买个菜都要挑三拣四,为什么这个时候反而不谨慎呢?有可能确实是自己没有理解清楚,也有可能是发起人没有描述清楚需要再改进,但是无论如何,事前防范总好过事后埋怨。

不屑于以上这些的,只能说,既然有胆来赌博,就要不怕被收割。

再举个例子。

以融资为目的,发行加密货币,并以区块链技术为记录交易数据,通常公司会募得项目开发需要的资金,参与者获得加密代币股票,以及这些股票的完整所有权。简单点说就是:投资者给公司投资,但公司不给投资者实际股份。只给他们可以流通、可以炒作升值或贬值的数字股票。某平台发行5000万代币,自己留4500万。扔500万出去让韭菜们疯抢,火爆秒杀。然后再上平台,由于外面没有货,所以起手就15倍,20倍往上拉,有良心的慢慢抛,没良心的直接砸。

一句资产泡沫,蒸发掉了。一点毛病都没有,还不用跑路。

对于监管者,我想说的是,赶紧来。

越早建立起规范,越有利于行业健康发展。

监管层得对ICO有个一致的判断,当货币就当货币管,当证券就当证券管,当众筹就当众筹管。这三种每一种都有一大堆相关的法例法规及管理办法。

最后,

资本市场,买者自负。买定离手,愿赌服输。

Don't be evil,从你我自律做起。

Reference:

  1. https://en.wikipedia.org/wiki/Blockchain
  2. gitbook blockchain
  3. dao is under attack
  4. 中本聪 bitcoin
  5. cryptocurrency-ponzi-schemes