隔夜美股全复盘(10.27)| 三大股指继续受大型科技股拖累下跌，纳斯达克中国金龙指数逆势收涨0.4%；英特尔盘后一度大涨9%，三季度业绩超预期，PC复苏叠加AI，四季度展望利好；亚马逊盘后一度涨逾5%，Q3净利、营收均超预期，预警消费支出不振，Q3云增速弱于竞争对手；Meta跌逾3%，广告同比超预期增长24%，增速环比翻倍，降本见效，但预警元宇宙收入超预期剧减26%

01 大盘

昨夜美股三大股指继续受大型科技股拖累下跌，纳斯达克中国金龙指数逆势收涨0.4%。截至收盘，道指跌 0.76%，纳指跌 1.76%，标普跌 1.18%。美国十年国债收益率跌 2.259%，收报4.838%，相较两年期国债收益率差-20个基点。恐慌指数VIX涨 2.43%，布伦特原油收跌 1.87%。现货黄金从22年11月持续走高，23年5月以来持续走低，昨日涨 0.26%，报1984.88美元/盎司。美元指数从22年10月的高位持续回落，期间有所反弹，昨日收涨 0.06%，报106.61。

巴以冲突-伊朗宣布将于近期举行军演、伊朗外长：不希望冲突扩大、哈马斯已准备好释放平民囚犯，呼吁以色列释放6000名巴勒斯坦人、以色列：将继续对加沙地带进行有限的地面袭击、哈马斯代表团访问莫斯科、美国向中东增派900名士兵。

据俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃：哈马斯代表团访问莫斯科。乌克兰央行将基准利率从20%下调至16%，市场预期为降至18%。土耳其央行加息500个基点，将一周回购利率从30%上调至35%，符合市场预期。越南银行协会寻求将增值税从10%降低到8%。印度将削减巴斯马蒂大米出口底价，从每吨1200美元降至950美元。日本第三轮核污染水排海将从11月2日开始，第三轮排海的核污染水总量约为7800吨。

欧洲央行维持三大利率不变，符合市场预期，为2022年7月来首次暂停加息，再投资至少将持续至明年底，此前累计加息450个基点。拉加德表示，暂停加息不代表以后不加息。美国第三季度实际GDP年化季率初值录得4.9%，创21Q4以来新高。耶伦表示，收益率走高是经济强劲的体现。美国短期利率期货在经济数据发布后略有上涨，交易员普遍认为美联储今年余下时间将保持利率不变。

02 行业&个股

行业板块方面，除房地产、公用事业和原料分别收涨2.11%、0.86%和0.7%外，其他标普8大板块悉数收跌：金融、工业、半导体、日常消费、能源和医疗均收跌0.99%以内，科技和通讯分别收跌1.91%和2.18%。

概念板块方面，航空ETF涨0.87%，旅行服务板块跌1.48%，高端酒店万豪跌1.05%，爱彼迎跌2.56%，挪威邮轮跌1.31%。太阳能板块涨1.59%。金融科技板块方面，PayPal收涨0.5%，巴菲特概念股NU涨0.13%。网络安全板块跌1.77%，SQ跌0.1%。

中概股多数收涨，KWEB涨0.15%，商务部全面取消制造业领域外资准入限制措施。台积电跌 0.22%，阿里涨 1.83%，拼多多涨 0.08%，京东涨 3.18%，网易涨 0.16%，理想涨 1.92%，蔚来涨 0.39%，小鹏涨 3.33%，华住涨 0.96%，新东方涨 1.35%，瑞幸咖啡涨 3.04%，名创优品跌 3.53%，亚朵跌 0.28%。TAL跌5.18%，好未来第二季度净营收4.119亿美元，市场预估3.951亿美元。

大型科技股多数收跌。苹果收跌 2.46%，美国国际贸易委员会（ITC）在Masimo起诉苹果侵权一案中做出了不利于苹果的裁决，对此，苹果表示将就裁决提起上诉，ITC今日的决定对Apple Watch没有即时影响。微软收跌 3.75%，联合国成立了由39名成员组成的人工智能咨询机构。成员包括来自OpenAI、谷歌、微软、索尼的高管、政府官员和学者。机构将于今年发布初步建议，明年夏季发布最终建议。谷歌收跌 2.55%，谷歌将在波兰签署其首个清洁和绿色电力协议。亚马逊跌 1.5%，盘后一度涨逾5%，Q3净利、营收均超预期，预警消费支出不振，Q3云增速弱于竞争对手。英伟达跌3.48%，Meta跌 3.73%，广告同比超预期增长24%，增速环比翻倍，降本见效，但预警元宇宙收入超预期剧减26%。特斯拉跌 3.14%，特斯拉Model3焕新版国内正式开启交付。

英特尔盘后一度大涨9%，三季度业绩超预期，PC复苏叠加AI，四季度展望利好；PC客户的库存水平是健康的，数据中心市场出现正常化迹象；过去90天内，Gaudi和AI加速器芯片销售渠道几乎翻了一番；英特尔3nm处理器有望按计划在年底前投入使用。MRK涨1.85%，默沙东预计全年销售额为597-602亿美元，此前预期为586-596亿美元。

F跌1.65%，福特方面确认与美国汽车工人联合会（UAW）达成了初步协议。福特在协议中将为工人涨薪25%。福特汽车CFO：美国汽车工人联合会的罢工已经给公司造成了13亿美元的损失，罢工对第三季度盈利的影响约为1亿美元；与美国汽车工人联合会达成的合同将使利润率降低60至70个基点。AMD跌2.48%，AMD回应“中国区大幅裁员”：网络传闻失实，系小幅度优化重组。UPS跌5.93%，联合包裹预计本财年营收913-923亿美元，此前预计为930亿美元，市场预期928.2亿美元。WDC跌9.29%，海力士表示反对铠侠和西部数据的合并协议，铠侠和西部数据取消闪存业务合并谈判，西部数据告知铠侠将退出谈判。

03 每日焦点

1.欧洲央行利率决议及拉加德新闻发布会重点一览

利率决议：

（1）利率水平：欧洲央行维持三大利率不变，符合市场预期，为2022年7月来首次暂停加息。

（2）加息前景：将继续基于通胀前景评估，采取数据驱动的方法。

（3）量化紧缩：紧急抗疫购债计划再投资将至少持续到2024年底；资产购买计划投资组合继续可预测地缩减。

（4）通胀承诺：如果利率在目前水平维持足够长的时间，将对通胀及时回归目标做出重大贡献。

（5）行情影响： 本次暂停加息预期已经普遍反映在市场定价当中，欧美短线波幅不大。

拉加德新闻发布会：

（1）加息前景：政策传导效应“非常强大”，现在讨论降息为时尚早，暂停加息不意味着永远不会再加息。

（2）通胀风险：大多数核心通胀指标继续下降，通胀将在短期内将进一步下降，部分通胀指标上行。

（3）经济前景：制造业持续下滑，服务业疲软，需求不振，未来几个月经济可能仍然脆弱。

（4）就业市场：强劲的劳动力市场支撑着经济，但出现疲软迹象；薪资增速升高也会提振通胀。

（5）地缘政治：能源价格在地缘政治因素下变得越来越不可预测；巴以冲突是主要的风险来源。

（6）财政政策：欧盟财政改革应在年底前完成，密切关注高收益率对金融稳定性的影响。

2.PC芯片复苏提振获利，英特尔股价上涨

10.27 英特尔周四为华尔街带来一条好消息，其三季度收益超出预期，并对今年最后几个月的业绩做出了强劲预测。个人电脑芯片销售的复苏表明，这家陷入困境的公司今年的业绩将更加稳健。公布的财报显示，该公司营收为142亿美元，同比下降8%，反映出今年早些时候该公司遭遇了严重的库存调整，不过这较前三个月增长了9%。此外，英特尔还预测，本季度营收将进一步回升，达到146亿至156亿美元，高于分析师预测的143.6亿美元。英特尔CFO表示，公司所有业务的表现都好于预期，其中个人电脑业务表现最为突出。目前，该公司仍在按期完成技术开发，到2025年，该公司将获得制造方面的优势。

亚马逊利润、营收均超预期

10.27 公布的财报显示，亚马逊三季度利润同比增长240%，达到近100亿美元，云计算、广告和零售部门的强劲销售帮助该公司继续从疫情后的低点反弹。此外，该公司三季度营收达1431亿美元，同比增长13%，超出市场预期。亚马逊在新冠疫情引发的高位下滑后，一直在努力使其核心电子商务业务实现反弹。 其CEO表示，目前亚马逊的云业务增长趋于稳定，配送业务的变化亦有助于降低成本和提高效率。

3.OpenAI组建新团队防范AI的“灾难性风险”

10.27 在周四的一篇博文中，OpenAI宣布其已经成立了一个名为“准备”（Preparedness）的团队，将分析并试图防范人工智能系统潜在的“灾难性风险”，从网络安全问题到化学、核和生物威胁。该团队还将制定一项政策，旨在帮助公司确定如何降低开发 “前沿模型"（比目前技术能力更强的下一代人工智能技术）可能带来的风险。长期以来，OpenAI的目标一直集中在构建通用人工智能（AGI）上，即能够比人类更好地执行一系列任务的人工智能。虽然目前的系统并不符合这一描述，但该公司表示其需要 "确保我们拥有高性能人工智能系统安全所需的理解和基础设施"。

4.报告：第三季度华为智能手机销量同比增长37%

10.26 国际研究机构Counterpoint发布报告显示，2023年第三季度，中国智能手机销量同比下降3%，表明市场可能已经见底，市场复苏信号渐近，其中，得益于新推出的Mate 60系列(搭载麒麟9000S SoC芯片)，华为第三季度手机销量同比增长37%，该机构分析师称，华为目前正在提升产量以满足市场需求。

美国际贸易委员会裁定Apple Watch侵权，或被禁止进口至美国

10.27 美国国际贸易委员会(ITC)周四发布对Apple Watch的进口禁令，因其发现苹果手表侵犯了医疗技术公司Masimo的专利权，据悉该专利涉及用于读取心率和血氧水平等生物标志指标的技术。在进口禁令生效之前，拜登政府将有60天的时间根据政策考虑决定是否否决该禁令。不过总统在过去很少否决禁令。目前，苹果公司在特拉华州联邦法院单独起诉Masimo专利侵权。苹果表示将对裁决进行上诉，Masimo的法律行动是为自己的智能手表“扫清道路的策略”。

5.特斯拉掀起“交付季”序幕：Model3焕新版国内正式开启交付

10.26 特斯拉Model3焕新版正式在国内开启交付。据特斯拉中国官网显示，目前该车提车周期为6周至9周，也就是说，只有现在下订，消费者们才有望在年底前提走爱车。除Model3焕新版、再进化的ModelY陆续交付到国内车主手中外，备受关注的Cybertruck，也计划于11月底在得州超级工厂进行首批交付。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）20:30 美国9月个人支出月率

（2）20:30 美国9月核心PCE物价指数年率及月率

（3）22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数终值

（4）22:00 美国10月一年期通胀率预期