左手科技，右手保险 众安在线（6060.HK）爆发性增长引领保险行业新未来

最近李嘉诚在长和业绩会上宣布退休的消息引发了市场极大的关注，这位香港地产界多年的霸主，可以说是旧经济时代里造富神话的典型代表。如今伴随着这位传奇人物的正式离任，在传统经济生态日渐式微的当下，似乎在正预示着一个旧的时代已经开始悄然落幕，而以新经济为代表的全新时代正式到来！ 

对于保险行业这个有着悠久历史的古老行业来说，其同样也处在这样一个充满机遇与变革的时代之中，当以科技创新、信息技术、服务为主导的新经济正在以前所未有的速度不断壮大，成为经济增长的中坚生力军的今天，传统保险企业如何抓住时代发展的脉搏，重新焕发起新的生机与活力，成了各大险企亟待思考的问题。 

而拥抱科技无疑成了它们迈向新时代的最好选择。 

作为中国首家且规模最大的互联网保险科技公司，众安在线无疑为这个行业开辟了一条全新的道路。其致力于通过科技在不同消费场景中开发以生态为导向的保险产品及解决方案，对传统保险予以了重新的定义，通过四年多的时间，公司深挖互联网场景需求，创新研发保险产品，快速布局了300多个场景，并积累了大量丰富的数据。公司凭借强大的数据分析能力，沉淀了自身独特的金融科技能力，赢得了市场的广泛关注与支持，并成功推动传统保险行业转型升级，拥抱科技，面向未来！ 

一·为什么坚定看好保险科技的未来？ 

1·潜力十足的中国保险业 

近年来我国保险行业持续快速发展，保险规模呈现高速增长态势，2000-2015年保费收入增长超过15 倍。而根据Oliver Wyman的报告，按总保费计已经由2011年的人民币1.4万亿元增至2016年的人民币3.1万亿元，复合年增长率达到17.2%。 

尽管保费收入取得了高速的增长，不过中国的保险市场仍然还有着巨大的潜力，无论是保险密度（人均总保费）和保险深度（总保费与 GDP 比率）都还有较大的提升空间。 

根据艾瑞咨询的数据，2015年中国总保费占国内生产总值仅只有3.59%，而相较于成熟的发达国家，日本、英国、法国、美国则分别达到了10.8%、10.6%、9.1%、7.3%。另外在人均保费方面，中国更是远低于发达国家水平，2015 年中国保险密度为273美元/人，而发达市场的人均总保费则已经达到了3440美元/人，相当于是中国的12.6倍，差距可谓明显。 

而从国际经验来看，随着社会经济的发展，保险支出在消费中的比重也将逐年升高。如今国内正享受着消费升级和科技创新的双重红利叠加，无疑未来在保险领域也将催生出更多的机会。由此也不难预料，无论是社会还是个人对保险的潜在需求还将伴随着消费红利的不断释放进一步被激发出来，并依托着科技创新的进一步发展，带动整个保险行业迈向新的高度。 

另外再从国内现实政策环境来分析，按照2014年颁布的保险国十条设定的目标，到2020年，我国的保险深度要达到5%，保险密度达到3500元人民币/人。可以看出即使在短期内，中国保险市场的规模还将会有较为确定的增长机会。 

2·充满机遇的保险科技市场 

近年来金融与科技的融合成为市场关注的焦点，在Fintech的助推下，许多传统金融服务业的痛点和难点在应用新技术后找到了突破口，科技已成为变革传统金融服务业的决定性力量，成为发展的新动能，整个金融行业也因此而面临着深刻的变革。 

聚焦到保险科技领域，尽管我国保险科技目前尚处在起步阶段，但增长态势却持续高涨，2017年我国保险科技领域投资金额和投资案例数更是创下了历史新高，而随着资本的持续关注，保险科技创新产品纷纷落地，引起行业瞩目，保险科技也正迎来一个蜕变的时刻。 

再将目光转移到国内，中国保险科技市场发展潜力可谓巨大。根据Oliver Wyman的报告，2016年中国保险科技市场总规模为3630亿元，预期到2021年将达到人民币1.41万亿元，复合年增长率为31.2%。相对比，传统保险市场2016年的市场规模达到2.74万亿元，预计2021年市场规模可达到3.49万亿元，年复合增长率为5%。 

如今随着新经济时代的到来，保险行业面临巨大的战略拐点，科技创新正推动着全行业的转型升级，未来以保险科技驱动创新也将成为保险行业发展的新常态。而在这样一个万亿级的市场蓝海里，任何企业如若能把握机会，站上风口，势必将有机会迈向浪潮之巅，迎接前所未有的市场机遇！

3·众安是保险科技的领导者

作为以生态系统为导向的保险科技领域的先行者，众安在线自诞生之日起就被互联网的光环所环绕，并因此注入了强大的科技基因。公司在不断壮大发展的过程中，一方面利用科技力量致力于向保险本质回归，另一方面通过不断沉淀自身的科技实力，实现多维度的创新，蓄力未来的发展潜能。在保险科技领域，众安在线的横空出世，无疑迎合了行业发展需要，也让其能够坐到当之无愧的龙头位置上。而在新兴科技领域，众安在线的多点布局，全面开花，更让其在新经济时代享有着更多的想象空间。 

目前众安已经围绕人工智能、大数据、云计算、物联网、区块链等多项前沿科技与保险业务的结合进行深度探索，并形成了大数据、人工智能、云计算三大核心技术。而通过不断积累强大的InsureTech能力以及丰富的服务经验，公司在发挥互联网保险产品作为传统保险产品的补充性功能的同时，也正不断提高其智能化、个性化、定制化含量，为更多用户提供更加贴心贴切的服务。在技术革新日新月异的互联网时代，众安犹如一颗冉冉升起的科技新星，在经济增长，消费升级，科技腾飞的大环境中，以“新保险”的名义，拥抱着时代发展的最好红利！ 

二·“保险+科技”双轮驱动下众安中心的五大生态 

随着互联网行业迈向纵深发展，众安持续深化自身技术应用能力，并通过多各维度的数据挖局，风险识别，为用户和合作伙伴构筑了强有力的风控体系和极具价值的服务体验，并且也因此而孵化了众多子生态系统，为蓄力未来可持续发展夯实了强大的根基。 

截至2017年底，围绕用户的场景化需求，众安保险已经与307个场景和生态系统合作伙伴建立合作关系。目前众安在线主要通过五个核心生态系统提供产品及解决方案，分别包括：1. 生活消费生态；2. 消费金融生态；3. 健康生态；4. 汽车生态；5. 航旅生态。 

根据Oliver Wyman报告，当下保险科技主要涉及的也正是这五大生态系统，且这些系统内相关的消费市场也均处于快速发展状态，保险科技不仅能够有效的为生态系统的固有风险提供保障，同时庞大的市场价值也将支撑相关保险及保险科技业务的快速扩张。  

2017年凭借于五大生态系统的深入布局众安在线实现了总保费收入高达59.54亿元的好成绩，较2016年同比增长74.7%；公司已赚保费净额达到人民币46.14亿元，较2016年同比上升43.1%，保费收入在2017年位列全国财险市场第18位，较2016年末提升7个名次。在互联网非车险的市场份额达到了31.6%，位居全国第一。 

回顾去年，众安在线坚持生态导向的保险科技发展方向，在巩固发展原有两大主力生态（生活消费和航旅）的基础上，致力于发展新兴生态（消费金融、健康和汽车），新兴生态在2017年更是实现了爆发性的增长，并且增长势头仍在延续。 

具体来看公司高速发展的三大新兴生态： 

健康生态系统，指消费者在健康、医疗方面进行的消费支出。众安针对客户产生医疗开支的风险，提供保险产品及解决方案和相关增值服务。目前众安的“尊享e生、步步保”等创新产品获得了消费着的高度认可，并成为众多生态合作伙伴的主打产品。2017年健康生态年总保费收入为12亿元，同比增长410%，占到总保费收入的20.2%。公司向约3950万名客户提供服务。 

消费金融生态是指公司提供的信用保证保险产品及解决方案，具体包括信用卡贷款、电子商务信用产品及互联网消费贷款产品。目前众安合作的资产平台包括互联网金融平台（如小赢、乐信、农分期、米么金融和佰仟金融等）和消费场景平台（如蘑菇街、司库、翼支付、青客公寓、筷来财等）。作为众安重点发展的另一领域，去年众安消费金融生态的总保费突破10亿元大关，同比增长225%，占到了总保费收入的17.4%，公司服务客户高达920万。

汽车生态车险市场同样也是一个巨大的市场，众安就车辆损坏、人身伤亡及车辆失窃提供保险产品，并基于与平安保险合作的共保模式推出保骉车险。截至2016年底众安仅获准于六个地区投放车险产品，而截至去年9月众安已获批于全国所有地区投放。2017年众安汽车生态收入从2016年的370万元增长至2017年的近7890万元，其间2017年9月至12月，车险保费收入月环比增速更是超过30%，呈现爆发性增长趋势。 

有别于传统保险公司，众安保险是基于互联网将保险产品渗透到与客户生活息息相关的各个生态系统，它的产品体现出小额、高频、海量的特点。而五大生态圈的构建也折射出众安业务模式从生态系统的参与者，到连接者和构建者的演进。 

公司成立至今，众安的产品结构也正逐渐迈向多元化，对于单一产品及合作方的依赖性在不断降低的同时，众安互联网保险产品的客户总量、客单价也正在不断提升。 

三·用科技定义保险的众安 

1·科技如何成为众安的第一生产力 

作为首家专业的互联网保险公司，科技一直是众安最引人注目的标签，而众安最重要的招牌也一直是科技输出，公司既拥有专注于科技对内对外输出业务的全资控股公司众安科技，也有科技与保险相融合的众安保险。 

公司践行科技公司发展路径，高度重视研发，2017年众安的研发投入达到了5.18亿元，占到了公司总保费的8.7%，相比2016年的2.14亿元和6.3%提高显著。其中保险板块研发投入达3.87亿元，科技板块研发投入达1.31亿元。另外截至2017年末，众安的工程师及技术人员共计1385名，占公司雇员总数的54.5%，其中研发人员主要集中在数据分析、人工智能、区块链等。 

截止到目前，众安布局了人工智能、物联网、区块链、云计算、大数据、生命科技和数位经济七大板块，覆盖保险、银行、消费金融、互联网金融、医疗、数字经济等多个行业应用领域，并且已深度应用于众安自身的保险业务中，包括消费金融生态所应用的互联网大数据风控、汽车生态大数据实验室的发展等。公司去年同时还参与了工信部制定区块链行业标准和数据规范的过程，并且成为首批通过测试的公司。 

通过不断对科技的运用和提升，众安不仅能够支持其自身打造创新且具有规模效应的业务模式，同时也能以对外输出系统能力解决方案、风控解决方案、区块链技术为基础的行业解决方案，帮助合作伙伴发展科技驱动的业务模式。 

2、细数众安的那些黑科技 

如今已经成立4年多的众安保险，在科技域收获可谓颇丰，公司目前已形成以S（保险科技）、X（数据智能）、T（区块链）、F（金融科技）、H（健康医疗）为核心的五条产品线，赋能保险、金融、医疗行业的科技输出战略。其中，S、X、T三条产品线在2017年已经初具规模，并实现科技服务收入约4070万元，服务于超过200家客户。  

具体而言5大产品线包括： 

S系列保险科技产品针对保险业务各个环节的痛点提供科技产品和解决方案，从平台建设、运营赋能和技术创新三个维度全面助推互联网保险行业发展。 

X系列数据智能产品，基于海量数据来源和实战经验，为客户提供精细化风险管理、模型搭建、智能行销及使用分析服务，通过人工智能、云平台、大数据等技术连接场景提高客户的服务水平，降低运营风险。 

T系列区块链产品是基于自主研发的链路「众安链」开发出的应用产品，也是国内首家区块链和人工智能云服务平台－安链云上提供的产品。现已在多个行业应用场景中得到应用，包括防伪溯源（例如「步步鸡」综合解决方案）、区块链运营（例如积分管理）、数据安全存储（例如钛空仓与钛存证），健康保险服务（例如基于钛合约的众安健康险保险业务）。 

F系列金融产品成立于2017年下半年，目标定位于打造两大核心平台（资金资产平台及信贷云），为合作伙伴提供信贷业务全流程解决方案。 

H系列健康医疗产品成立于2017年下半年，旨在通过连接医疗健康机构（医院与体检中心）和商业保险公司，在用户信息充分授权的基础上，实现行业数据互联互通。 

3·众安如何用科技附能保险价值链打造自身壁垒 

近十余年来，保险科技的飞速发展已颠覆性地推动了保险行业的销售渠道变革、消费场景创造，实现了保险业务的科技重构。而众安在这其中则通过不断运用金融科技力量对保险价值链全面附能，以此加保险科技金融属性和服务属性的双重融合，为保险产品的精准定价和精准体验持续增温。而在不断持续改善传统保险服务市场客户体验差、渠道费用高、产品陈旧、资源配置效率低的行业顽疾的同时众安也因此赢得了客户及市场的极大青睐。 

此外伴随着互联网基础设施的完善，在保险科技的强力加持下，众安也展现了强大的科技能力。公司保单节节攀高的同时，数据处理能力不断迈向新的尖峰。公司于2017年双十一期间，就已经达到了3.2万单/秒的峰值处理能力，这种难以想象的速度与量级无疑是众安科技魔力的绝佳展现。除此之外，公司在理赔服务和产品创新方面也展现了惊人的效率，公司航延险、退运险自动理赔率分别高达到98.75%、99.58%；新产品上线平均更是仅需要5-10天的时间。 

作为互联网科技保险公司众安较之过往的保险公司不同的是，众安的产品个性化程度高，门槛低、险种丰富。公司可以凭借着新兴技术，透过场景设定开发以生态系统为导向的创新型保险产品及解决方案，从销售、定价、风控到理赔，做到全程在线。与此同时众安还能将云计算、物联网、大数据、人工智能及区块链等前沿技术整合应用于整个保险价值链中，这样无论是在客户的容量、客户获取成本、保单处理以及团队规模等方面众安都能轻而易举的获得更大的优势，进而后发制人迅速成为保险行业中的佼佼者。 

与同类保险科技公司比，众安进入时间远早于其他同业公司，龙头效应显著，2016年众安保险总保费是另外三家国内保险科技公司之和的3.5倍。可以预见的是，随着规模效应的不断扩大，未来众安还将有望进一步降低成本，推动利润的全新释放，迎来价值重估的新时刻。 

四·总结 

如果说李嘉诚的辞任对于香港来说告别的是一个旧的时代，那么诸如众安这类的新经济公司在香港的陆续登陆无疑带来的是一个全新的时代。回想去年众安在香港上市时，港交所行政总裁李小加一改过去传统的仪式惯例，破例允许众安的一众高层和员工脱掉正装，穿上众安的上市纪念T恤，无疑这也从侧面印证了众安这样的新经济公司对于整个香港金融市场乃至中国经济所蕴含的深刻意义。而作为“金融科技第一股”众安的在这期间的顺利开局无疑也为“后来者”们打通了一条康庄大道。 

如今随着旧时代的落幕，香港经济也正迎来一个全新的时刻，作为新经济的龙头股，众安在线上市后释放的第一份财报，展现的是一家新兴保险科技公司对科技创新的拳拳热情，对用户体验极致追求，对时代脉搏的忘我追寻。 

在新经济时代，真正值得尊重的是那些通过承担风险鼓励创新，从而推动社会进步的力量。 

众安无疑正式这股力量的坚实拥趸者，也是那个怀揣着伟大梦想，为人类福祉而不懈奋斗的赶路人。 

回到投资上，巴菲特曾说过："模糊的正确胜过于精确的错误"，在短期内市场确实是一台投票机，但在长期来看市场才是一台真正的称重机，而公司的价值也将由此得到真实的印证。牢骚太盛防肠断，风物长宜放眼量。对于众安而言投资者或许会纠结公司上市后股价的下跌，或许也会质疑公司业绩的下滑，但从长远来看，作为保险科技公司龙头，在香港监管层修改上市制度开启新经济时代的今天，如若"不想错过下一个阿里"，不妨把眼光放长远的，用模糊的正确，迎接众安带在保险科技领域将要带给我们的那不可限量的未来！